国防消息化扶植加快，低轨卫星加快成长，低空经济积极推进，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、海格通信；关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。

　　5、AIGC使用/端侧算力，沉点保举：移远通信、广和通、美格智能，关心：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。

　　海外算力财产链高景气宇照旧，并未遭到DeepSeek和商业摩擦的冲击，反而相关财产链的根基面共振更强，我们持续看好海外算力财产链投资机遇。我们果断看好AI行业做为年度投资从线，后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及包罗Agent、多模态方面相展，仍然看好AI行业以及环绕AIDC财产链的持续高景气。全体上我们积极看好25年或成为国内AI根本设备竞赛元年以及使用开花成果之年。中美AI均进展不竭，同时推理端持续推进。持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。此外，工做演讲初次纳入“深海科技”，海风看到25年起头明白不竭改善趋向，积极关心海风海缆财产链头部厂商。

　　2、出海苏醒&头部集中，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、威胜消息（机械结合笼盖）、拓邦股份（电子结合笼盖）、亿联收集、移为通信、广和通、美格智能等，关心和而泰、移远通信。

　　时间2025年8月4日18时21分，我国正在海南贸易航天发射场利用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨07组卫星发射升空，卫星成功进入预定轨道。此次使命是长征系列运载火箭的第587次飞翔。此次发射是中国星网“GW星座”第七次批量组网发射，距离第六批次卫星的成功升空，仅间隔五天。

　　1、光模块&光器件，沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；关心：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料结合笼盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等。

　　3、高分红，云和算力idc资本沉估：中国挪动、中国电信、中国联通。4、AIDC&散热：沉点保举：英维克（机械结合笼盖）、润泽科技（机械结合笼盖）、润建股份、新网、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）、数据港（计较机结合笼盖）。关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等。

　　2、互换机办事器PCB：沉点保举：沪电股份（电子组结合笼盖）、中兴通信、紫光股份（计较机结合笼盖）、菲菱科思；关心：盛科通信、锐捷收集、胜宏科技、三旺通信、映翰通、科技等。

　　中持久我们持续注沉“AI+出海+卫星”焦点标的的投资机遇：海外线AI焦点标的目的如光模块&光器件、液冷等范畴值得注沉，持续焦点保举；此外国产算力线如国产办事器，互换机，AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。海风行业国内加快苏醒，海外出海具备优良机缘，积极把握财产变化，焦点保举海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现。

　　OpenAI公司正式颁布发表GPT-5模子。OpenAI团队上台引见GPT-5模子，暗示GPT-5曾经正在包罗Swe Bench正在内的几个基准上设定了一个新的程度，GPT-5的关心点的环节范畴是提高靠得住性并精确地申明现实。OpenAI颁布发表将面向免费、Plus以及Pro订阅用户推出GPT-5。用户可免得费利用GPT-5，但会存正在某些配额，而Plus和Pro订阅用户能够享受更高的利用权益。